Pro Research: Wall Street observa el impulso estratégico de Amazon en IA
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Fundamentos de la empresa y posición en el mercado
El extenso imperio de Amazon (NASDAQ:AMZN) abarca una amplia gama de productos y servicios, que atienden a más de 300 millones de clientes activos en todo el mundo. Con una plantilla de más de 1,5 millones de empleados, es el segundo mayor minorista de Estados Unidos. Las previsiones financieras de la empresa son sólidas, con unas estimaciones de ingresos que se disparan de 575.000 millones de dólares en 2023 a 737.000 millones en 2025, y un EBITDA que hace lo propio, de 103.000 millones a 143.000 millones en el mismo plazo. También se espera que su beneficio por acción (BPA) aumente de forma constante, de 2,27 a 4,62 dólares.
Las acciones de la empresa, a finales de noviembre de 2023, rondan entre 146 y 147 dólares, lo que refleja una capitalización de mercado de aproximadamente 1,56 billones de dólares. Estas cifras consolidan el estatus de Amazon como titán de la industria tecnológica.
Panorama competitivo y movimientos estratégicos
La ventaja competitiva de Amazon se ve reforzada por su ecosistema de miembros Prime, sus redes de entrega rápida y su incesante impulso a la innovación. Su rama de computación en la nube, Amazon Web Services (AWS), domina el mercado con una cuota de liderazgo. Los analistas predicen que los ingresos de la Infraestructura como Servicio (IaaS) de GPU de AWS podrían alcanzar la asombrosa cifra de 30.000 millones de dólares en 2026, contribuyendo significativamente al beneficio bruto de Amazon.
Sin embargo, el auge de plataformas chinas de venta al por menor como Shein y Temu ha agitado las aguas. Los ingresos previstos de Shein para 2025 ascienden a 60.000 millones de dólares, mientras que el VAB de Temu en el primer semestre de 2023 se acerca a los 3.000 millones de dólares. A pesar de su crecimiento, los analistas sostienen que el bajo riesgo de sustitución de Amazon, sobre todo en EE.UU., donde retiene entre el 92% y el 94% de los compradores online, mitiga la amenaza de estos competidores.
Los recientes avances en AWS, como la introducción de S3 Express One Zone para el almacenamiento de objetos en la nube de alto rendimiento y baja latencia, y el lanzamiento de los chips Graviton4 y Trainium2, están llamados a mejorar la ventaja competitiva de Amazon en computación en la nube e IA.
Análisis financiero y tendencias
La salud financiera de Amazon ha mostrado resistencia, con márgenes operativos en expansión tras un descenso de seis trimestres. Los segmentos de publicidad y nube de la empresa se promocionan como impulsores clave del crecimiento, mientras que se espera que iniciativas como los anuncios de vídeo en Prime Video añadan ingresos sustanciales.
Los analistas señalan que Amazon está acortando distancias en el mercado de la inteligencia artificial generativa, por detrás de gigantes tecnológicos como Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Google (NASDAQ:GOOGL). Además, la colaboración estratégica de la compañía con la firma de IA Anthropic y las asociaciones con Nvidia (NASDAQ:NVDA) podrían acelerar la adopción de capacidades de IA generativa entre los clientes de AWS.
Caso Oso
¿Está en peligro la cuota de mercado de Amazon por las plataformas de comercio electrónico emergentes?
Aunque nuevos actores como Shein y Temu plantean nuevos retos, la formidable infraestructura de Amazon, la fidelidad de sus clientes y su completa oferta de productos constituyen un sólido baluarte contra estas amenazas. Las inversiones estratégicas de la empresa en inteligencia artificial y computación en la nube refuerzan aún más su ventaja competitiva.
¿Podrían los retos regulatorios interrumpir la trayectoria de crecimiento de Amazon?
El escrutinio normativo, en particular el de la FTC, se cierne sobre Amazon. Sin embargo, el modelo de negocio diversificado de la empresa y la innovación constante en todos los sectores, incluida la asistencia sanitaria y la IA, la posicionan para sortear los posibles obstáculos legales con eficacia.
Caso alcista
¿Puede Amazon mantener su dominio en la computación en nube en medio de la creciente competencia?
El crecimiento previsto de los ingresos de AWS, especialmente en el lucrativo mercado de GPU IaaS, subraya el potencial de Amazon para mantener su liderazgo. Es probable que el énfasis de la empresa en la IA y la innovación de los servicios en la nube impulse el crecimiento a largo plazo.
¿Seguirán los segmentos de publicidad y Prime Video de Amazon impulsando el crecimiento de los ingresos?
El negocio publicitario de Amazon sigue una tendencia al alza y acapara una parte significativa de los ingresos publicitarios. La introducción de anuncios de vídeo y el potencial de ingresos publicitarios de Prime Video están destinados a reforzar los flujos de ingresos de la empresa.
Análisis DAFO
Fortalezas:
– Posición dominante en el mercado del comercio electrónico y la computación en nube.
– Diversa oferta de productos y servicios.
– Fuerte fidelidad a la marca y base de clientes.
– Tecnología innovadora y capacidades de IA.
Debilidades:
– Escrutinio regulatorio y posibles desafíos legales.
– Intensificación de la competencia en mercados clave.
– Dependencia del crecimiento continuo del gasto en publicidad digital.
Oportunidades:
– Expansión a nuevos mercados y sectores, como la sanidad.
– Potencial de crecimiento en servicios en la nube y tecnología de IA.
– Alianzas estratégicas y adquisiciones, por ejemplo con empresas como Anthropic y Nvidia.
Amenazas:
– Las recesiones económicas que afectan al gasto de los consumidores.
– Aumento de los costes operativos e interrupciones de la cadena de suministro.
– Riesgos de ciberseguridad que afectan a los servicios en la nube.
Objetivos de los analistas
– Evercore (NYSE:EVR) ISI: Outperform, 195,00 $ (29 de noviembre de 2023)
– JMP Securities: Superar el mercado, 175,00 $ (29 de noviembre de 2023)
– Wedbush Securities: Superar, 180,00 $ (18 de octubre de 2023)
– D.A. Davidson: Comprar, 150,00 $ (06 de septiembre de 2023)
– Morgan Stanley (NYSE:MS): Sobreponderar, 175,00 $ (27 de octubre de 2023)
– Roth Capital Partners: Comprar, 165,00 $ (27 de octubre de 2023)
– RBC Capital Markets: Outperform, $180,00 (27 de octubre de 2023)
– Citi Research: Comprar, 177,00 $ (13 de noviembre de 2023)
– Goldman Sachs (NYSE:GS): Comprar, 175,00 $ (24 de octubre de 2023)
– Stifel: Comprar, 173,00 $ (16 de octubre de 2023)
– HSBC Global Research: Comprar, 160,00 $ (2 de noviembre de 2023)
– Barclays (LON:BARC) Capital Inc: Sobreponderar, 190,00 $ (27 de octubre de 2023)
En conclusión, las perspectivas de Amazon parecen sólidas, y los analistas mantienen en general valoraciones positivas y objetivos de precios elevados. Las iniciativas estratégicas de la empresa en computación en nube, IA, publicidad y su amplia plataforma de comercio electrónico apuntalan su liderazgo continuado en el mercado. Este análisis abarca desde septiembre hasta noviembre de 2023, reflejando los datos y perspectivas más recientes de la comunidad financiera.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del análisis exhaustivo, las últimas métricas de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para el rendimiento financiero y la valoración de mercado de Amazon. Con una capitalización bursátil de 1,51 billones de dólares, Amazon es sin duda un gigante de la tecnología y el comercio minorista. El PER de la empresa, de 73,91, refleja la confianza de los inversores en su potencial de beneficios futuros, a pesar de indicar un múltiplo de beneficios elevado. Esto se ve corroborado por el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, que es ligeramente inferior y se sitúa en 68,96.
El crecimiento de los ingresos de Amazon en los últimos doce meses también es digno de mención, con un aumento del 10,32%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para ampliar sus cifras de ingresos de forma constante. Los inversores pueden encontrar el margen de beneficio bruto del 46,24% particularmente convincente, ya que pone de relieve la eficiencia de la empresa en la conversión de ventas en beneficios.
Dos consejos de InvestingPro que podrían ser de interés para los inversores que estén considerando las acciones de Amazon incluyen la previsión de que los ingresos netos crezcan este año y que 25 analistas hayan revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Estos datos, junto con el hecho de que Amazon ocupa un lugar destacado en el sector minorista de gran consumo y opera con un nivel moderado de deuda, ofrecen una visión matizada de la salud financiera de la empresa y sus perspectivas de futuro.
Para quienes deseen profundizar en los datos financieros y el potencial de mercado de Amazon, InvestingPro ofrece una serie de consejos adicionales -14 en total- que pueden orientar aún más las decisiones de inversión. Los suscriptores pueden acceder a estos consejos en InvestingPro, que ahora está disponible a un precio de venta especial del Cyber Monday con un descuento de hasta el 60%. Utilice el código de cupón research23 para recibir un 10% de descuento adicional en una suscripción de 2 años a InvestingPro+, enriqueciendo su kit de herramientas de inversión con valiosos consejos.
